市場監(jiān)管總局收到萬華化學(xué)集團股份有限公司（以下簡稱萬華化學(xué)）收購煙臺巨力精細化工股份有限公司（以下簡稱煙臺巨力）股權(quán)案（以下稱本案）的經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審查，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項經(jīng)營者集中。根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》（以下簡稱《反壟斷法》）第三十六條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：
一、立案和審查程序
2022年8月9日，市場監(jiān)管總局收到本案經(jīng)營者集中反壟斷申報。經(jīng)審核，市場監(jiān)管總局認為該申報材料不完備，要求申報方予以補充。2022年9月16日，市場監(jiān)管總局確認經(jīng)補充的申報材料符合《反壟斷法》第二十八條規(guī)定，對此項經(jīng)營者集中予以立案并開始初步審查。2022年10月13日，市場監(jiān)管總局決定對此項經(jīng)營者集中實施進一步審查。2023年1月9日，經(jīng)申報方同意，市場監(jiān)管總局決定延長進一步審查期限。2023年3月9日，進一步審查延長階段屆滿前，申報方申請撤回案件并得到市場監(jiān)管總局同意。同日，市場監(jiān)管總局對申報方的再次申報予以立案審查，目前處于初步審查階段，截止日為2023年4月7日。市場監(jiān)管總局認為，此項集中對中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場可能具有排除、限制競爭效果。在審查過程中，市場監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會、同業(yè)競爭者和下游客戶意見，了解相關(guān)市場界定、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征和集中對各方面影響等信息，聘請獨立第三方機構(gòu)對本案競爭問題進行經(jīng)濟分析，并對申報方提交的文件、材料真實性、完整性和準(zhǔn)確性進行了審核。
二、案件基本情況
收購方：萬華化學(xué)。1998年在山東省煙臺市設(shè)立，在上海證券交易所上市，最終控制人為煙臺國豐投資控股集團有限公司，主要從事化工產(chǎn)品生產(chǎn)和銷售。
被收購方：煙臺巨力。2001年在山東省煙臺市設(shè)立，最終控制人為自然人，主要從事甲苯二異氰酸酯、燒堿生產(chǎn)和銷售。
萬華化學(xué)擬收購煙臺巨力股權(quán)，并取得煙臺巨力單獨控制權(quán)。
三、相關(guān)市場
經(jīng)查，萬華化學(xué)和煙臺巨力（統(tǒng)稱為集中雙方）均從事燒堿和甲苯二異氰酸酯生產(chǎn)與銷售，存在橫向重疊。同時，燒堿為甲苯二異氰酸酯原料之一，集中雙方存在縱向關(guān)系。
（一）相關(guān)商品市場。
燒堿。化學(xué)式為NaOH，又稱氫氧化鈉，純品為無色透明晶體，腐蝕性強、可溶性強，為工業(yè)基礎(chǔ)原料之一，用途廣泛，應(yīng)用于冶煉金屬、紙品生產(chǎn)、石油化工品生產(chǎn)等場合。燒堿無法被其他化學(xué)品替代，構(gòu)成獨立的相關(guān)商品市場。
甲苯二異氰酸酯。化學(xué)式為C9H6N2O2，常溫下為無色液體，易揮發(fā)，劇毒，有刺激性氣味，生產(chǎn)工藝復(fù)雜，主要用于生產(chǎn)海綿，應(yīng)用于軟體家具生產(chǎn)、汽車座椅制造等領(lǐng)域。甲苯二異氰酸酯無法被其他化學(xué)品替代，構(gòu)成獨立的相關(guān)商品市場。
（二）相關(guān)地域市場。
燒堿。燒堿生產(chǎn)工藝相對簡單，我國生產(chǎn)技術(shù)成熟，產(chǎn)能充足，絕大多數(shù)需求者在境內(nèi)購買燒堿，境內(nèi)生產(chǎn)的燒堿絕大多數(shù)在境內(nèi)銷售。因此，燒堿相關(guān)地域市場界定為中國境內(nèi)。
甲苯二異氰酸酯。調(diào)研和第三方經(jīng)濟學(xué)分析顯示，在當(dāng)前國際國內(nèi)市場條件下，考慮到境內(nèi)外價格、產(chǎn)能、運輸成本、下游客戶能力等因素，境外甲苯二異氰酸酯產(chǎn)品不構(gòu)成境內(nèi)產(chǎn)品較為緊密替代。因此，甲苯二異氰酸酯相關(guān)地域市場界定為中國境內(nèi)。
四、競爭分析
根據(jù)《反壟斷法》第三十三條規(guī)定，市場監(jiān)管總局從參與集中的經(jīng)營者在相關(guān)市場的市場份額及其對市場的控制力、相關(guān)市場的市場集中度、集中對下游用戶和其他有關(guān)經(jīng)營者的影響等方面，深入分析了此項經(jīng)營者集中對市場競爭的影響，認為中國境內(nèi)燒堿市場結(jié)構(gòu)分散，集中雙方力量有限，集中亦不會產(chǎn)生客戶封鎖，此項集中對中國境內(nèi)燒堿市場不具有排除、限制競爭效果；此項集中對中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場可能具有排除、限制競爭效果，原因如下：
（一）集中增強了集中后實體的市場控制力。2021年，從銷量看，萬華化學(xué)和煙臺巨力在中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場份額分別為25—30%和10—15%，合計份額35—40%；從產(chǎn)能看，萬華化學(xué)在建產(chǎn)能完全投產(chǎn)釋放后，萬華化學(xué)和煙臺巨力占中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯總產(chǎn)能的比例分別為35—40%和10—15%，合計份額為45—50%。集中前萬華化學(xué)市場份額排名第一，集中將進一步增強市場力量。當(dāng)前中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品銷售率均較高，若集中后實體漲價，下游客戶難以轉(zhuǎn)向其他競爭者獲得充足供應(yīng)，無法形成有效競爭約束。第三方經(jīng)濟學(xué)分析顯示，交易后的價格上漲壓力指數(shù)為17%，表明集中后實體單方面漲價的可能性大。
（二）集中增強了相關(guān)市場集中度。目前，中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場主要競爭者僅有6家，交易后減少為5家，其中前三大競爭者合計份額將達到75—80%。交易前，該市場的赫芬達爾—赫希曼指數(shù)（以下簡稱HHI指數(shù)）為1799，交易后HHI指數(shù)為2451，集中產(chǎn)生的HHI增量為652。本交易顯著提高了中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場集中度，削弱競爭。
（三）相關(guān)市場短期內(nèi)無法出現(xiàn)新的有效競爭者。甲苯二異氰酸酯生產(chǎn)技術(shù)復(fù)雜、裝置投資大、過程控制困難，環(huán)保和安全生產(chǎn)要求高，新進入者進入市場難度大，新建產(chǎn)能耗時長。過去五年，除集中雙方外無新進入者和實質(zhì)性擴產(chǎn)計劃，未來短期內(nèi)也無新的市場進入者形成有效競爭約束。?
（四）下游客戶無法構(gòu)成有效買方制約。甲苯二異氰酸酯下游客戶多為小而分散的海綿制造廠，議價能力相對較弱，難以構(gòu)成有效買方力量抵消集中產(chǎn)生的排除、限制競爭效果。
五、附加限制性條件的商談
審查過程中，市場監(jiān)管總局將本案可能具有排除、限制競爭效果的審查意見及時告知申報方，并與申報方就如何減少此項經(jīng)營者集中對競爭產(chǎn)生的不利影響等有關(guān)問題進行了多輪商談。對申報方提交的限制性條件承諾，市場監(jiān)管總局按照《經(jīng)營者集中審查暫行規(guī)定》，重點從限制性條件的有效性、可行性和及時性方面進行了評估。
經(jīng)評估，市場監(jiān)管總局認為，申報方于2023年3月30日提交的附加限制性條件承諾方案（見附件）可以減少此項經(jīng)營者集中對競爭造成的不利影響。
六、審查決定
鑒于此項經(jīng)營者集中在中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯市場可能具有排除、限制競爭效果，根據(jù)申報方提交的附加限制性條件承諾方案，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項集中，要求集中雙方和集中后實體履行如下義務(wù)：
（一）在交易條件相當(dāng)?shù)那闆r下，交易交割完成后向中國境內(nèi)市場客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯的年度均價不高于承諾日前二十四個月平均價格。若主要原材料價格出現(xiàn)一定幅度下降，應(yīng)當(dāng)對向中國境內(nèi)市場客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯的價格進行公平合理的下調(diào)。
（二）除非有正當(dāng)理由，交割完成后保持或擴大中國境內(nèi)甲苯二異氰酸酯的產(chǎn)量，并持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新。
（三）依據(jù)公平、合理、無歧視原則向中國境內(nèi)市場客戶供應(yīng)甲苯二異氰酸酯。除非有正當(dāng)理由，不得拒絕、限制或延遲向中國境內(nèi)市場客戶供應(yīng)產(chǎn)品；不得降低對中國境內(nèi)市場客戶的供應(yīng)質(zhì)量和服務(wù)水平；在同等條件下，除合理的商業(yè)慣例外，不得對中國境內(nèi)市場客戶實行差別待遇。
（四）除非有正當(dāng)理由，不得強制中國境內(nèi)市場客戶排他性地采購甲苯二異氰酸酯產(chǎn)品或進行搭售。
限制性條件的監(jiān)督執(zhí)行除按本公告辦理外，申報方于2023年3月30日向市場監(jiān)管總局提交的附加限制性條件承諾方案對集中雙方和集中后實體具有法律約束力。
限制性條件自交易交割日起5年后，集中后實體可以向市場監(jiān)管總局提出解除條件的申請。市場監(jiān)管總局將依申請并根據(jù)市場競爭狀況作出是否解除的決定。未經(jīng)市場監(jiān)管總局批準(zhǔn)解除，集中后實體應(yīng)繼續(xù)履行限制性條件。
市場監(jiān)管總局有權(quán)通過監(jiān)督受托人或自行監(jiān)督檢查申報方履行上述義務(wù)的情況。申報方如未履行上述義務(wù)，市場監(jiān)管總局將根據(jù)《反壟斷法》相關(guān)規(guī)定作出處理。
本決定自公告之日起生效。
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附件：關(guān)于萬華化學(xué)集團股份有限公司收購煙臺巨力
? ? ? 股權(quán)案的附加限制性條件承諾方案（公開版）
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? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 市場監(jiān)管總局
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 2023年4月7日
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附件下載
關(guān)于萬華化學(xué)集團股份有限公司收購煙臺巨力精細化工股份有限公司股權(quán)案的附加限制性條件承諾方案（公開版）.docx